有分析认为,全面推进依法治国,重点在于构筑依法治国的两大体系,与司法、公安系统业务联系紧密的个股值得深入挖掘。

依法治国炒作向纵深推进 掘金隐形股

四中全会将于今年10月召开,并将“全面推进依法治国”作为讨论主题。申银万国日前发布研报称,这是自改革开放以来,党历次中央委员会全体会议中,首次将法治作为主题,依法治国方略进入新阶段。

8月初以来,龙头股美亚柏科累计涨幅逼近9成,让不少投资者大跌眼镜。随着四中全会日益临近,依法治国概念炒作渐入佳境,市场开始深度挖掘依法治国隐形股。今日,榕基软件方正科技东方电子齐涨停,让依法治国成为长假前最受追捧的题材。有分析认为,全面推进依法治国,重点在于构筑依法治国的两大体系,与司法、公安系统业务联系紧密的个股值得深入挖掘。

东方集团官网显示,2014年5月9日,公司持股40%的金联汇通信息技术有限公司与公安部第三研究所eID交易保护平台合作框架协议签约仪式,在位于上海的公安部第三研究所隆重举行。本次签约确立了金联汇通信息技术有限公司为公安部eID交易保护平台唯一合作伙伴的地位。此外,东方集团还与大股东共同出资设立东方集团网络信息安全技术有限公司,公司持股49%。目前该公司已成为国内领先的信息安全整体解决方案提供商,并相继获得国家密码管理局认定的生产定点单位、销售许可单位及国家和中关村高新技术企业等资质。

美亚柏科:网络时代的护法使者

网络时代护法使者、社会属性决定商业价值

美亚柏科是我们今年年度策略中的金股,之所以看好公司的发展,源自于长期跟踪过程中对公司认识的不断深入,公司的价值在于其社会属性,它是网络时代的护法使者,这样的社会属性决定其商业价值潜力巨大。这体现在两个方面:

一方面,公司是执法部门的取证高手。这对应着公司的传统业务,即为公安、检察院、工商、税务、海关等政府部门提供电子查证、取证的产品和服务,惩罚违法犯罪行为。

另一方面,公司是个人和企业的权益保护者。这对应着公司新推出的各种服务型业务,为个人和企业提供各种有法律效力的服务,从而保护大家的合法权益。因为在网络时代,个体行为或信息已经数据化和网络化,相关权益需要得到有效保护,例如:含有重要信息的短信或邮件如何保护?涉及隐私的信息是否被泄露?数字版权如何保护?我们吃的食品是否真正的原产或者有机食品?……各种各样的需求很多,越来越多的行业已经认识到了公司的价值,与公司展开相应合作,例如:35 互联与公司合作推出存证邮服务,为企业35 云邮用户提供邮件的取证、存证、出证一站式服务。厦门市110 指挥中心与公司合作推出“110 随手拍”手机APP,辅助民警抓拍交通违法乱象,该APP 还集成了违法犯罪举报功能,民众利用该软件拍摄违法犯罪的图片或视频向警方举报,警方将予以奖励。中国检验检疫科学研究院">质检总局)下属的北京陆桥质检科技有限公司与公司合资设立北京万诚信用评价有限公司,是国家质检总局指定的生态原产地评定项目第三方专业评审机构,并为PEOP 产品提供防伪溯源保护技术及信息系统服务。其收入模式主要有两种:企业的原产地认证,费用为8-9 万元/年;另外每件产品的防伪标签,价格为0.1-0.15 元。市场空间巨大。

随着我国法治社会和信用社会建设的不断深入,这样的应用会越来越多,公司的社会属性和商业价值将逐步得到体现。

公司的护法属性在于其独特性、权威性、平台性

美亚柏科在电子数据取证、鉴定及其服务方面是全球范围最全面的公司,相关业务及能力具有独特性;电子证据已经明确为独立有效的法律证据,公司旗下的福建中证司法鉴定中心是我国四大司法鉴定中心之一,而且是唯一非公鉴定机构,因此公司开展此类业务具有权威性;过去电子取证的需求主要在政府,但随着个体行为和信息的数据化和网络化,越来越多的行业和领域都有此需求,只是迫切程度不同,或早或晚都会需要这种电子取证、存证、鉴定的服务,产生各种合作模式和应用,因此其服务具有平台性。

传统业务市场拓展有突破、业绩大幅提升

公司上半年实现利润总额2,599.81万元,归属于上市公司股东的净利润1,727.04万元,分别较上年同期增长1,791.31%、9,259.96%。主要是由于公司抓住最新的技术方向和实际需求,一季度重点完成了移动互联网取证、视频取证、大数据分析取证等领域的新产品开发,二季度在行业应用的市场拓展方面取得较大进展和突破,尤其在公安新业务、检察院、海关等市场增长迅速。例如:7 月份公司中标海关总署2014 年海关缉私电子取证实验室设备采购项目,合同总金额人民币5,260.28 万元,占公司2013 年营业收入的13.47%,不仅金额较大,同时标志着公司在海关的市场突破,后续的市场可期;另外上半年公司新拓展的刑事技术产品线也实现收入692 万元。随着公司在这些行业领域的突破,传统业务近几年的增速理应加快。

维持推荐

只考虑现有业务,我们预计2014-2016 年EPS 分别为0.43、0.59、0.99 元,PE 分别为69、50、30 倍。从估值角度看公司股价一直偏高,并且由于公司处在转型过程,短期业绩波动也比较大。但考虑到公司目前仅60 多亿的市值,而且公司的社会属性决定其商业价值巨大,传统业务的市场拓展取得突破,短期业绩快速增长,因此维持推荐。

风险因素:

新业务进展不及预期。(国联证券)

榕基软件:智慧城市与外延发展值得期待

金质工程新一轮机会。公司公告中标中国电子检验检疫主干系统服务总线开发集成项目,虽然目前项目金额不大仅198 万,但是会带来三方面机会:一是未来硬件平台招标的参与;二是与主干系统相关的系统的升级改造以及新建;三是在金质领域影响力提升带来的三电领域市占率的提升。

智慧城市值得期待。公司获得了安防领域的资质,并于近期在沈阳设立孙公司,服务东北市场,智慧城市领域拓展值得期待。在电子政务领域公司经过长期的积累拥有较为完善的开发平台,未来有望通过合作伙伴的模式进一步拓展全国市场。

挖掘客户需求,提供增值服务。公司在三电领域积累了4 万多家进出口企业用户,由于业务的特殊性,公司用户具有较高粘性。公司围绕这些企业用户的需求开发出了很多增值服务,如易检、易表、易查等。未来随着用户数的积累和新需求的发掘,这块业务将是公司未来发展的重要亮点。

外延拓展加快布局。公司年报中对14 年计划中提到要“积极寻找对公司发展具有战略意义的项目,积极利用收购、兼并等资本市场手段,优化和完善公司产业布局,提升公司的产业链整合、竞争能力。”

投资建议。盈利预测2014-2015 EPS 0.30,0.42 元,维持“买入”评级。 (宏源证券)

皖通科技:增发助力增长与转型

增发募投项目带来新增长点:

公司的“港口物流软件及信息服务平台”、“交通运输智慧信息服务平台”、“基于 TD-LTE 技术的企业网通讯终端产业化”等增发项目将给公司带来新的增长点。根据公司增发预案公告增发募投项目达产后可以贡献利润 7859万元,超过公司2013 年的净利润,相对于再造一个皖通。

公司长期积累的物流信息化资源是转型重要优势和依托:

公司长期在高速公路信息化领域经营,积累了大量的项目和客户资源,是安徽省高速公路信息化建设的主要服务商。华东电子长期在港口信息化领域经营,在沿海重要港口信息化占比具有绝对的领先地位。旗下的中国港口网拥有全球 30 多万艘船舶的实时位臵信息、历史轨迹信息以及 10 万艘船舶的详细资料,与 80多个港口码头合作提供全国的集装箱动态跟踪服务,为港航业提供热门航线查询、100 余家主要船公司船期数据、9万家物流企业的详细信息、集装箱散货运价指数查询、近海天气预报、长江水位天气预报、主要口岸潮汐数据查询等。围绕着公司长期积累的物流基础设施信息化资源积累向物流信息服务平台转型是公司未来比较可行的方向。

华东电子经营情况较好,保障业绩增长

华东电子上半年收入增长64.5%,利润增长 78.9%,业务经营情况较好。海外市场突破与国内码头智能化改造提供良好机遇,保障业绩增长。

投资建议:

预计公司2014-2016年EPS分别为0.38,0.46,0.56,目前对应PE分别为 38、31、25 倍。公司增发完成在即,面临增长方式转变带来的估值提升机会以及业务外延拓展等机会,调升公司评级至“买入”,调高目标价至20 元。

风险提示:

新业务拓展不及预期。

(中国证券网)